股票的市值為什么會大起大落

/ 分類:股票知識/時間:2020-01-21 16:44
股市市值的大起大落側面意思就是股票價格為何會大起大落,主要原因是股票市值是股價乘以股本,在大部分情況下股市總股本不會發生變化,而市值的大起大落主要原因是由于股價的大起大落引起,具體哪些因素會造成股價的大起大落呢,下面我就圍繞影響股價的因素 ...

股市市值的大起大落側面意思就是股票價格為何會大起大落,主要原因是股票市值是股價乘以股本,在大部分情況下股市總股本不會發生變化,而市值的大起大落主要原因是由于股價的大起大落引起,具體哪些因素會造成股價的大起大落呢,下面我就圍繞影響股價的因素來進行討論。
業績波動情況
個股股價長期運行方向跟公司的業績有著最直接的關系,而公司的業績的波動情況受到多個方面的影響,下面一一來分析:
第一,公司經營能力,公司在經營過程中肯定存在多個方面的困難,如何解決困難是公司發展過程中最為關鍵的一步,如果困難能夠順利解決,公司營收將會再上一個臺階,如果困難無法解決,公司營收將會受到影響,業績的變化情況直接影響股價的大起大落,給大家列舉一個案例,比如上市公司在經營過程中,遇到市場對于產品的需求度已經飽和,公司產品很難銷售,如果公司不通過技術革新來提升公司產品核心競爭力。
新產品的開發需要大量的研發投入和新市場的開發,前期費用相對較高,一旦技術突破失敗將會嚴重影響公司的業績情況,公司甚至會出現虧損的情況,而隨之股價是大幅度的回落,如果后期長期研發后技術完成突破后,公司營收將會發生根本上的變化,公司的業績將會大幅度的上升,股價再次會出現持續大漲的局面。
第二,行業周期影響,很多公司涉及的產品本身存在周期性的影響,特別是一些資源類的公司和消費類產品的上市公司,比如我們所熟悉的生豬養殖的上市,還有化工、能源、鋼鐵、有色等,行業發展處于低谷期,涉及的產品價格較低的情況下,公司業績將會受到直接的影響,如果行業發展復蘇期,涉及的產品價格較高的情況,公司業績將會出現爆發性的增長。
給大家列舉一個案例,在2019年豬肉價格一路走強,而涉及豬肉概念的上市公司業績出現爆發性增長,而在2019年中豬肉概念股更是一路大漲,具體參考下圖板塊指數走勢:

如果后期股價價格出現逐步回落情況下,行業周期慢慢走向衰弱后,豬肉概念股的業績將會出現明顯的下滑的情況,而股價更是一路下滑,具體我們參考相關個股走勢:

上圖為相關概念公司近五年的周線走勢圖,通過公司的歷史高點來進行比較,好像并未太大改變,但在者五年間公司股價出現了大起大落走勢,跟一些消費類白馬股存在很大的差別。
第三,政策周期影響,A股股市是政策市,國家政策發展方向直接影響著公司的股價的走勢方向,如果國家最近幾年一直扶持一個行業的發展,所涉及的相關上市公司會出現大幅度上漲,而政策扶持方向一旦發展改變,并未在政策紅利下得到發展的上市公司股價將會出現大幅度下跌的可能性,股價走勢也是大起大落。
給大家列舉一個案例,國家真正開始扶持新能源車行業是在13年左右,當時在涉及新能源車的上市公司出現了大幅度的上漲,但在16年底時候國家對于新能源車的扶持逐步減弱,很多上市公司并未在政策扶持下受益,業績并無出現大幅度增長,股價更是一落千丈,具體參考下圖案例:

比如10年前國家在大力扶持傳統行業,老股民肯定當時知道五朵金花的相關個股的表現,目前國家政策方向已經逐步轉向科技行業,特別這幾年上市公司涉及到集成電路和5G等上市公司在政策周期的扶持下也是出現大幅度的上漲。
股市本身結構
A股市場中“牛短熊長”一直是永恒不變的規律,當牛市來臨后市場個股不管是業績好的個股,還是業績差的垃圾個股都出大幅度出現上漲,牛市周期持續相對較短,很多個股在短短幾個月內就能夠走出好幾倍的上漲,一旦市場進入熊市階段后,有著業績支撐的個股可能會出現反彈修復的走勢, 沒有業績支撐的個股將會直接被腰斬,這類個股股價大起大落,上波牛市已經結束5年多了,很多個股仍舊還沒緩過勁來。
給大家列舉一個案例,上波牛市中南北車合并在牛市被瘋狂炒作,當時市值一度超過波音和空客,成為全球市值最大的交運設備公司,但牛市結束后股價一落千丈,目前公司股價仍舊處于底部震蕩徘徊的階段,具體參考下圖案例:

目前中國中車的總市值在2000多億,波音的目前市值1857億美元,折合人民幣大約1.3萬億左右,遠比波音差很多,而中國中車市值大起大落主要在重組階段遇到了牛市行情,而當時歷史上中車市值最高在1.1萬億左右,而當時波音市值并未突破6000億人民幣。
個股題材的炒作
A股在每一個階段都會出現幾只妖股,而比如今年涉及到妖股行業的分別為創投,工業大麻、氫能源、人造肉、5G、股權轉讓、無線耳機、ETC等,很多個股被大幅度炒作后短期上漲幅度在幾倍以上,而股市的市值更是翻了幾番,但這類個股純屬題材炒作,甚至相關上市公司發布公告聲稱公司并無涉及相關題材概念,但仍舊無法阻止這類資金的瘋狂炒作。
而這類個股被瘋狂炒作后,一旦游資不再接力,莊家開始大規模的出貨后,股價后期會逐步的回落,具體給大家列舉一個案例:

上面該公司涉及工業大麻被大幅度炒作個股市值最高達到168億左右,而這家公司在18年底的凈利潤才1億左右,截止今年三季度凈利潤才7000多萬,按照三季度的凈利潤數據分析19年凈利潤大致也在1億元左右,1億元凈利潤如何撐起160多億市值,擅長估值分析的投資者自然明白該股短期肯定被嚴重高估,而隨之的就是個股的股價的回落,市值的大幅度回落,今年年初第一妖股東方通信也將經歷市值的大起大落。
總結:所以股票市值的大起大落跟公司的業績情況存在很多關系,再次跟股市市場結構也存在關系,并且題材的大幅度也會引起市值的大幅度變化。

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